发改委定调“十五五”期间新增电量主要由清洁能源满足，煤电由增量电源转向系统性支撑。动力煤中长期增量受限但保供刚性仍在，容量电价与辅助服务将重塑煤电盈利，焦煤需求强度趋缓。绿色矿山与一体化协同成趋势。

10月13日，新疆煤通过“兰新—太中银—浩吉”新联运路径首发，单列约3500吨、108箱，落地靖边北，有望分流通道压力、提升外运效率与稳定性，增强对华中华东等地区的保供能力，符合公转铁与北煤南运政策方向。

甘肃电投常乐电厂6×100万千瓦机组于10月16日全容量投运，总装机达600万千瓦，成全国最大百万千瓦级火电厂。满发年发电量约330亿千瓦时，将增强甘肃电网调峰与外送能力，并对动力煤长协需求、铁路运力及区域能源经济形成拉动。

神木市供热公司发文明确2025年供热启动时间表：10月16日冷循环、18日投热暖管、20日升温。预计区域热电负荷上升带动动力煤需求和运输走强，坑口价或小幅上行；建议电厂与供热企业提前备煤与落实保供。

宝泰隆一矿转正达产、贵州明确到2025年保留煤矿28处，内蒙古示范矿转井工程开建；9月进口煤环比增7.64%、同比降3.33%，均价仍低于去年同期；黔北综合能源物流园加速推进，强化西南大宗物流能力与煤炭供应韧性。

陕西煤矿安全指标持续改善；航甬运河与红锋铁路运量与运价走强，物流成本偏强；中煤能源9月销量大降，企业控销保价。四季度在取暖季与运输约束下动力煤价格有支撑，但保供与库存高位抑制过快上涨。

蒙印在矿业合作与对俄关税减免方面释放积极信号，或为印度企业经由蒙古开展煤炭与油气开发并拓展对俄出口提供通道优势。短期影响有限，中期取决于项目落地与运力扩容。

2025年前三季度，杭甬运河宁波段总货运量443.1万吨创历史新高，其中煤炭运量370.7万吨，同比增17.1%，占比约83.7%。建材运量增幅显著。水运通道效率提升，支撑浙东电煤保供，但需关注四季度通航与终端需求波动。