11月内蒙古外送电量突破8000亿千瓦时！特高压夯实煤电外送基地地位

内蒙古外送电量累计突破8000亿千瓦时，特高压外送通道夯实煤电“外送基地”地位

要点速览
- 截至11月4日，内蒙古依托“五交三直”八条特高压通道，累计外送电量达8032.69亿千瓦时；年外送电量由2017年的73.71亿千瓦时提升至2024年的1706亿千瓦时。
- 2016年锡盟—山东1000千伏特高压交流工程投运起步，至2024年张北—胜利1000千伏特高压交流工程投运，已形成连通山东、天津、山西、江苏、河北等负荷中心的特高压骨干网。
- 外送电量规模相当于保障约2.8亿户家庭全年用电，凸显北方能源基地对东中部负荷中心的支撑作用。

对煤炭行业的影响解读
1) 煤电外送通道释放：内蒙古作为国家“煤电+新能源”外送基地，特高压通道的贯通与增容为坑口煤电机组提供更稳定的消纳空间，有助于提高煤电机组利用小时，平抑机组度电成本，巩固长协煤的消纳需求。

2) 资源协同与调峰价值提升：
- 在“风光火打捆外送”模式下，煤电承担调峰与保供角色。随着外送规模扩大，煤电灵活性改造与容量补偿预期增强，煤炭需求结构更偏向高热值、稳定供应的中长协资源。
- 新能源出力波动将继续拉动煤电备用与爬坡需求，利好具备快速爬坡能力的机组所对应的煤源稳定采购。

3) 区域煤炭流通格局：内蒙古新能源+煤电外送强化“就地转化、远距离输电”的策略，边际上替代部分煤炭实物跨省流运，运力更多向坑口—电厂—外送优化，铁路运煤向“保刚性+控增量”演变。

4) 价格与长协：外送规模扩大叠加保供导向，内蒙古动力煤中长协执行力度有望维持高位。现货波动对基地煤的影响相对弱化，但在迎峰度冬、迎峰度夏期间，口岸与市场煤仍可能阶段性走强。

5) 投资与产能：伴随特高压骨干网完善，基地型煤电与配套矿井技改、智能化建设具备持续性需求；同时，煤电灵活性改造、储能与热电联产升级成为增量投资方向。

行业跟踪点
- 特高压新增与扩容节奏：“五交三直”后续增补线路与断面扩容规划，直接决定外送电量天花板。
- 煤电机组利用小时与容量电价政策进展，关注灵活性改造补贴与容量补偿机制落地。
- 内蒙古中长期电力外送合同执行与“风光火储一体化”项目并网进度。
- 铁路运力与口岸发运数据，观察实物煤运输与“电代煤外运”的结构变化。
- 冬夏高峰期负荷与外送电量边际增幅对市场煤价格的扰动。

总体判断
内蒙古特高压外送电量迈上8000亿千瓦时台阶，标志着“煤电为基础、风光协同”的外送体系成熟成型。对煤炭产业链而言，坑口煤电机组利用率与中长协执行的稳定性增强，煤炭需求呈现“稳总量、优结构、强保供”的特征，现货价格更多受季节与边际供需扰动。中长期看，特高压网络与新能源装机继续扩张，煤电在保供与调峰中的战略地位仍将维持，带动优质产能与灵活性改造相关投资机会。